抗战时期，太行山村青年王富贵为博取桂英好感，救下受伤女子，却不料对方是日本特务。他阴差阳错当上保长，被村民误会为汉奸。他暗中配合八路军情报员，假意周旋日寇，伺机诛杀特务、设伏歼敌，生擒日军小队长。最终

导演王建闯夜访荒村，从独守古村数十年婆婆口中得知贪念引发的灭村惨案：恶徒胡仁成夺金脉，毒杀恩亲、沉湖灭口，终被师兄德叔以命铲除。德叔以身堵泉，湖水重清。而讲故事婆婆正是当年发誓守护此地的德叔小徒弟——